NHTMCP Quốc tế Việt Nam - Báo cáo lần đầu

08/08/2019 09:08:00 AM - 3.599 lượt xem
  • VIB là một ngân hàng TMCP thuần về bán lẻ với thị phần số 1 về cho vay mua ô tô và thuộc top đầu về cho vay mua nhà …. Với dự phóng tiềm năng tăng trưởng ngành bán lẻ nói chung 10%/năm và tiêu thụ ô tô nói riêng 20%/năm trong 5 năm tới, cơ hội tăng trưởng cho VIB là rất lớn nếu ngân hàng tận dụng được các thế mạnh của mình.
  • Với tỷ lệ an toàn vốn cao, VIB đưa ra kế hoạch tăng trưởng tín dụng 35% cho năm 2019, cao nhất hệ thống. Nhờ chi phí vốn tương đối thấp, VIB có thể duy trì tăng trưởng tín dụng cao trong 2 – 3 năm tới, qua đó đẩy mạnh thu nhập lãi. Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi cũng còn dư địa lớn với doanh thu các dịch vụ thanh toán dự phóng tăng trưởng 20 – 30%/năm và phí bancassurance dự phòng tăng 300% năm 2019 và bình quân 20% các năm tiếp theo trên kịch bản thận trọng.
  • Rủi ro lớn nhất hiện tại của VIB nằm ở cơ cấu huy động với sự phụ thuộc khá lớn vào nguồn liên ngân hàng và các nguồn tiền gửi kỳ hạn ngắn (dưới 1 tháng), từ đó khiến ngân hàng có thể đối mặt rủi ro thanh khoản và rủi ro tăng lãi suất cao hơn TB ngành, đặc biệt trong điều kiện kinh tế vĩ mô chuyển biến tiêu cực. Ngoài ra, với tỷ lệ LLR khá thấp (dưới 50%) và tập trung lớn vào cho vay bán lẻ, áp lực nợ xấu và chi phí dự phòng sẽ tăng lên nhanh nếu lãi suất biến động bất lợi.
  • Với quan điểm kinh tế vĩ mô Việt Nam có thể duy trì ổn định ít nhất đến cuối năm 2019 và những luận điểm nêu trên, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VIB, giá mục tiêu từ 22,000 – 23,000 VND/cp. Tuy nhiên NĐT nên duy trì tỷ trọng nhóm cổ phiếu ngân hàng ở mức vừa phải tại thời điểm hiện tại nhằm hạn chế rủi ro từ những biến động mạnh của nền kinh tế.
Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây
Tải báo cáo
Tin liên quan

CTCP Tập đoàn Masan - Báo cáo nhanh KQKD 3Q2021

03/11/2021 09:30:00 AM 3.213 lượt xem
KQKD quý 3/2021 đi đúng kế hoạch đề ra
Tải về

Công ty Cổ phần Hóa An - Báo cáo ngắn cơ hội đầu tư

02/11/2021 01:22:00 PM 2.481 lượt xem
Hưởng lợi từ đẩy mạnh đầu tư công
Tải về

Tập đoàn Vingroup - Báo cáo nhanh KQKD 3Q2021

02/11/2021 10:15:00 AM 2.283 lượt xem
Lợi nhuận ròng 9 tháng giảm 21%YoY
Tải về

CTCP Vincom Retail - Báo cáo nhanh KQKD 3Q2021

01/11/2021 03:54:00 PM 2.457 lượt xem
Lợi nhuận ròng Quý 3 giảm 96%YoY
Tải về

CTCP Thế giới số - Báo cáo nhanh KQKD 3Q2021

01/11/2021 03:47:00 PM 2.085 lượt xem
Doanh thu từ máy tính bảng và máy tính xách tay tăng trưởng mạnh
Tải về

CTCP Vinhomes - Báo cáo nhanh KQKD 3Q2021

01/11/2021 01:16:00 PM 2.527 lượt xem
Lợi nhuận ròng Quý 3 tăng 82%YoY
Tải về

CTCP Đầu tư Nam Long - Báo cáo cập nhật 3Q2021

01/11/2021 09:15:00 AM 2.538 lượt xem
Đẩy mạnh bàn giao trong quý 4/2021
Tải về

CTCP Khu Công nghiệp Nam Tân Uyên - Báo cáo ngắn cơ hội đầu tư

28/10/2021 04:12:00 PM 2.635 lượt xem
Kì vọng NTC-3 được phê duyệt trong năm 2022 và dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận
Tải về

Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu - Báo cáo nhanh KQKD - Q3 2021

18/10/2021 02:02:00 PM 2.704 lượt xem
Kì vọng tăng trưởng tín dụng 13.5% trong năm 2021
Tải về