NHTMCP Quốc tế Việt Nam - Báo cáo lần đầu

08/08/2019 09:08:00 AM - 4.135 lượt xem
  • VIB là một ngân hàng TMCP thuần về bán lẻ với thị phần số 1 về cho vay mua ô tô và thuộc top đầu về cho vay mua nhà …. Với dự phóng tiềm năng tăng trưởng ngành bán lẻ nói chung 10%/năm và tiêu thụ ô tô nói riêng 20%/năm trong 5 năm tới, cơ hội tăng trưởng cho VIB là rất lớn nếu ngân hàng tận dụng được các thế mạnh của mình.
  • Với tỷ lệ an toàn vốn cao, VIB đưa ra kế hoạch tăng trưởng tín dụng 35% cho năm 2019, cao nhất hệ thống. Nhờ chi phí vốn tương đối thấp, VIB có thể duy trì tăng trưởng tín dụng cao trong 2 – 3 năm tới, qua đó đẩy mạnh thu nhập lãi. Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi cũng còn dư địa lớn với doanh thu các dịch vụ thanh toán dự phóng tăng trưởng 20 – 30%/năm và phí bancassurance dự phòng tăng 300% năm 2019 và bình quân 20% các năm tiếp theo trên kịch bản thận trọng.
  • Rủi ro lớn nhất hiện tại của VIB nằm ở cơ cấu huy động với sự phụ thuộc khá lớn vào nguồn liên ngân hàng và các nguồn tiền gửi kỳ hạn ngắn (dưới 1 tháng), từ đó khiến ngân hàng có thể đối mặt rủi ro thanh khoản và rủi ro tăng lãi suất cao hơn TB ngành, đặc biệt trong điều kiện kinh tế vĩ mô chuyển biến tiêu cực. Ngoài ra, với tỷ lệ LLR khá thấp (dưới 50%) và tập trung lớn vào cho vay bán lẻ, áp lực nợ xấu và chi phí dự phòng sẽ tăng lên nhanh nếu lãi suất biến động bất lợi.
  • Với quan điểm kinh tế vĩ mô Việt Nam có thể duy trì ổn định ít nhất đến cuối năm 2019 và những luận điểm nêu trên, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VIB, giá mục tiêu từ 22,000 – 23,000 VND/cp. Tuy nhiên NĐT nên duy trì tỷ trọng nhóm cổ phiếu ngân hàng ở mức vừa phải tại thời điểm hiện tại nhằm hạn chế rủi ro từ những biến động mạnh của nền kinh tế.
Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây
Tải báo cáo
Tin liên quan

CTCP Vinhomes - Báo cáo cập nhật 4Q2022

20/03/2023 08:53:00 AM 2.519 lượt xem
Doanh số bán hàng cao đảm bảo lợi nhuận năm 2023
Tải về

Ngân hàng TMCP Quân đội - Báo cáo cập nhật 4Q2022

17/03/2023 02:46:00 PM 2.796 lượt xem
Vươn lên vị thế dẫn đầu về CASA
Tải về

Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Báo cáo cập nhật 4Q2022

15/03/2023 04:37:00 PM 2.107 lượt xem
Tăng trưởng ổn định trong năm 2023
Tải về

CTCP Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên - Báo cáo ngắn cơ hội đầu tư

15/03/2023 03:46:00 PM 2.511 lượt xem
Động lực tăng trưởng mạnh mẽ nhờ việc mở rộng quy mô
Tải về

TCT Khí Việt Nam - Báo cáo cập nhật 4Q2022

15/03/2023 02:22:00 PM 2.351 lượt xem
Động lực tăng trưởng từ các dự án khí
Tải về

CTCP Tập đoàn PC1 - Cập nhật KQKD 4Q2022

15/03/2023 11:36:00 AM 2.802 lượt xem
Vững vàng tăng trưởng chờ Quy hoạch Điện VIII
Tải về

CTCP Điện lực Dầu khí - Báo cáo cập nhật 4Q2022

14/03/2023 11:18:00 AM 2.562 lượt xem
Triển vọng tích cực từ mảng nhiệt điện
Tải về

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Báo cáo cập nhật 4Q2022

10/03/2023 09:31:00 AM 2.194 lượt xem
Duy trì tăng trưởng trong năm 2023
Tải về

Ngân hàng TMCP Á Châu - Báo cáo cập nhật 4Q2022

08/03/2023 04:44:00 PM 2.755 lượt xem
Duy trì tăng trưởng cao cùng bảng cân đối lành mạnh
Tải về

Ngân hàng TMCP Tiên Phong - Báo cáo lần đầu

07/03/2023 04:22:00 PM 3.998 lượt xem
Dẫn đầu chuyển đổi số
Tải về